Apa arti 'high-frequency' yang sebenarnya dalam crypto retail (vs institusional)

Kami tidak menyebut AlphaBot sebagai platform high-frequency trading. Beberapa kompetitor melakukannya. Mereka salah, dan berpura-pura sebaliknya akan menjadi penghinaan bagi siapa pun yang benar-benar bekerja di HFT. Berikut taksonominya, jelas.

Tingkat 1 — HFT Nyata

Terhubung silang, co-located di LAN mesin pencocokan, diukur dalam nanodetik dan mikrodetik satu digit. FPGA dalam jalur. Firmware NIC khusus. Tim teknik 50+ orang. Urutan besarnya di buku order per detik. Strategi yang berkurang nilainya dalam sekejap setelah disebutkan di media cetak. Ini bukan dunia yang dapat dibeli dengan langganan $20/bulan, dan siapa pun yang mengatakan sebaliknya baik kebingungan atau menjual sesuatu.

Tingkat 2 — Eksekusi algoritma profesional

Co-location pusat data di region yang tepat, klien C++ atau Rust yang sudah disempurnakan, disiplin reconnect/replay/parity lengkap, negosiasi tingkat biaya dengan venue. RTT tipikal di bawah 50 ms. Ini adalah tingkat kami. Frekuensi diukur dalam puluhan hingga beberapa ratus order per detik per pasangan, bukan ribuan.

Tingkat 3 — Bot UI Retail

Berbasis webhook, berbasis scheduler, kadang dibangun di atas REST API keepalive milik exchange sendiri. Latensi didominasi oleh cron wall-clock dan bahasa yang diinterpretasikan. Frekuensi diukur dalam 'beberapa order per menit'. Ini adalah sebagian besar pasar konsumen. Menyebut ini HFT seperti menyebut Honda Civic sebagai mobil Formula 1 karena keduanya memiliki roda.

Apa yang kami jujur

Kami secara tegas Tingkat 2 dengan jangkauan sedikit ke Tingkat 1 pada dimensi kualitas eksekusi tempat itu benar-benar terbayar pada ukuran retail — kesadaran biaya, tingkat fill, disiplin slippage, latensi kill-switch, akuntansi net-PnL akurat. Tidak ada itu yang glamor. Semuanya berjalan majemuk, dan sebagian besar tidak terlihat sampai Anda membandingkan net PnL di seluruh operator pada strategi yang sama.

Mengapa penting bahwa kami mengatakan demikian

Jika platform mengatakan kepada Anda bahwa itu adalah 'teknologi yang sama yang digunakan Wall Street', tanyakan kepada mereka mesin pencocokan mana yang mereka co-locate, berapa median RTT in-region mereka, dan apakah mereka akan menerbitkannya secara berkelanjutan. Sebagian besar tidak dapat menjawab. Beberapa akan menjawab dengan batas bawah dari pengukuran hari terbaik tunggal. Sisanya akan beralih ke berbicara tentang preset strategi.

Positioning jujur bukanlah garis pemasaran. Ini adalah satu-satunya frame di mana keunggulan aktual kami — pengukuran, akuntansi biaya, kerugian transparan — bahkan terdaftar sebagai keunggulan. Kami lebih suka menjadi toko Tingkat 2 yang membosankan dan dapat Anda verifikasi daripada toko Tingkat 1 yang harus Anda terima atas dasar kepercayaan.