Що таке «висока частота» насправді у роздрібній крипто (порівняно з інституційною)

Ми не називаємо AlphaBot платформою високочастотної торгівлі. Деякі конкуренти роблять це. Вони помиляються, і претендувати на інше було б образою для будь-кого, хто насправді працює в HFT. Ось чесна класифікація.

Рівень 1 — Справжня HFT

Крос-з'єднана, розташована на LAN механізму матчинга, вимірюється наносекундами та одноцифровими мікросекундами. FPGA у тракті сигналу. Прошивка кастомних мережевих інтерфейсів. Інженерні команди з 50+ осіб. Величини замовлень у книзі замовлень за секунду. Стратегії, які втрачають цінність в мить їх згадування в друку. Це не світ, який можна купити за підписку $20/місяць, і будь-хто, хто вам це скаже, або плутається, або щось продає.

Рівень 2 — Професійне алгоритмічне виконання

Розташування дата-центру в правильному регіоні, добре налаштовані клієнти на C++ або Rust, повна дисципліна переконнекту/повтору/паритету, переговори про рівні комісій з майданчиками. Типова RTT менше 50 ms. Це наш рівень. Частоти вимірюються десятками до кількох сотень замовлень на секунду на пару, а не тисячами.

Рівень 3 — Роздрібні UI-боти

Керовані webhook-ами, засновані на планувальнику, іноді побудовані на базі власного REST API обміну з keepalive. Затримка, що домінується настінним крон-часом і інтерпретованими мовами. Частоти вимірюються в «кількох замовленнях на хвилину». Це більшість ринку користувачів. Називати це HFT — це все одно що називати Honda Civic автомобілем Формули 1, тому що у них обох є колеса.

Що ми насправді є

Ми впевнено належимо до Рівня 2 з невеличким нахилом у Рівень 1 за вимірами якості виконання, де це справді окупається на роздрібному розмірі — усвідомлення комісій, коефіцієнт заповнення, дисципліна проковзування, затримка kill-switch, точний облік мережевого прибутку/збитку. Ніщо з цього не блискуче. Все це накопичується, і більшість з цього невидима, поки ви не порівняєте чистий PnL у кількох операторів на одній стратегії.

Чому важливо, що ми це говоримо

Якщо платформа вам каже, що це «та ж технологія, яку використовує Wall Street», запитайте їх, на яких механізмах матчинга вони розташовані, яка їхня медіанна RTT у межах регіону та чи будуть вони безперервно її публікувати. Більшість не можуть відповісти. Деякі відповідатимуть з нижнюю межею на основі одного вимірювання з найкращого дня. Решта будуть розповідати про переустановки стратегій.

Чесне позиціонування — це не маркетингова лінія. Це єдиний контекст, у якому наші справжні переваги — вимірювання, облік комісій, прозорі збитки — взагалі реєструються як переваги. Ми б краще були нудним магазином Рівня 2, який ви можете перевірити, ніж магазином Рівня 1, якому ви повинні вірити на слово.