ما تعنيه كلمة 'عالي التردد' فعلياً في العملات الرقمية للأفراد (مقابل المؤسسات)

لا نسمي AlphaBot منصة تداول عالية التردد. بعض المنافسين يفعلون. هم مخطئون، والتظاهر بخلاف ذلك سيكون إهانة لأي شخص يعمل فعلاً في HFT. إليك التصنيف، بكل وضوح.

المستوى 1 — HFT حقيقي

متصل بشكل متقاطع، موجود بشكل فعلي على شببة LAN لمحرك المطابقة، مقاس بالنانو ثانية والميكروثانية بأرقام فردية. FPGAs في المسار. برامج ثابتة NIC مخصصة. فرق هندسية من 50+ شخص. مئات الأوامر في سجل الطلبات في الثانية. استراتيجيات تفقد قيمتها في اللحظة التي يتم ذكرها فيها مطبوعة. هذا ليس العالم الذي يمكنك شراؤه بـ اشتراك 20 دولار شهرياً، وأي شخص يخبرك بخلاف ذلك إما مرتبك أو يبيع شيئاً ما.

المستوى 2 — التنفيذ الخوارزمي الاحترافي

التعايش في مركز البيانات في المنطقة الصحيحة، عملاء C++ أو Rust معايرة جيدة، انضباط إعادة الاتصال والتشغيل والتكافؤ الكامل، مفاوضات فئة الرسوم مع الساحات. RTT نموذجي أقل من 50 ms. هذا هو المستوى الذي نعمل فيه. الترددات مقاسة بعشرات إلى بضع مئات من الأوامر في الثانية لكل زوج، وليس بالآلاف.

المستوى 3 — بوتات واجهة المستخدم للأفراد

مدفوعة بـ Webhook، قائمة على الجدول الزمني، تم بناؤها أحياناً على واجهة REST API الخاصة بالبورصة نفسها. الكمون يهيمن عليه الوقت والساعة الحقيقية واللغات المترجمة. الترددات مقاسة بـ 'بضع أوامر في الدقيقة'. هذا معظم السوق الاستهلاكي. استدعاء هذا HFT يشبه استدعاء Honda Civic سيارة Formula 1 لأنهما يملكان عجلات.

ما نحن عليه فعلاً

نحن بثبات في المستوى 2 مع وصول طفيف نحو المستوى 1 في أبعاد جودة التنفيذ حيث تدفع فعلاً بحجم التجزئة — الوعي بالرسوم، معدل الملء، انضباط الانزلاق، كمون مفتاح القتل، محاسبة صافي الربح والخسارة الدقيقة. لا شيء من ذلك جذاب. كل ذلك يتراكم، ومعظمه غير مرئي حتى تقارن صافي الربح والخسارة عبر المشغلين على نفس الاستراتيجية.

لماذا يهم أننا نقول ذلك

إذا أخبرتك منصة أنها 'تستخدم نفس التكنولوجيا التي تستخدمها وول ستريت'، اسألها على محركات المطابقة التي توجد عليها بشكل فعلي، ما هو RTT الوسيط في المنطقة، وما إذا كانت ستنشره بشكل مستمر. معظمهم لا يستطيعون الإجابة. البعض سيجيب بحد أدنى من قياس أفضل يوم واحد. الباقي سيتحول إلى الحديث عن إعدادات الاستراتيجية.

الموضع الصادق ليس خط تسويقي. إنه الإطار الوحيد الذي تسجل فيه حوافنا الفعلية — القياس، محاسبة الرسوم، الخسائر الشفافة — حتى تظهر كحوافّ. نفضل أن نكون متجر المستوى 2 الممل الذي يمكنك التحقق منه على متجر المستوى 1 الذي عليك أن تقبله بحسن نية.