رياضيات الكمون: لماذا يهم القرب من البورصة في تنفيذ العقود الآجلة

"الكمون المنخفض" هو أكثر عبارة يتم المبالغة في ادعاؤها في تداول العملات المشفرة للأفراد. معظم البرامج الآلية من الدرجة الاستهلاكية توجه كل أمر عبر خادم في القارة الخاطئة وتسميه سريعاً لأن واجهة المستخدم تبدو سريعة الاستجابة. هذا المنشور هو الرياضيات التي نتمنى أن يكون شخص ما قد كتبها لنا قبل خمس سنوات.

ما الذي يفعله وقت الرحلة ذهاباً وإياباً فعلاً

وقت الرحلة ذهاباً وإياباً (RTT) هو الفاصل الزمني الفعلي بين "إرسال أمرنا يغادر عمليتنا" و"الإقرار من البورصة يصل إلى عمليتنا". يشمل مسار الشبكة الخارجي، وطابور محرك المطابقة بالبورصة، ومسار الشبكة الداخلي. لا يشمل الوقت الذي أمضيناه في اتخاذ قرار إرسال الأمر. (هذه ميزانية منفصلة؛ نقيس الاثنين معاً.)

بالنسبة لأمر محدود سلبي يستريح على دفتر الطلبات، وقت الرحلة ذهاباً وإياباً لا يهم حقاً — بمجرد أن يكون الأمر في الطابور، ساعة البورصة هي الوحيدة التي تحسب. بالنسبة لأمر عدواني يأخذ اقتباساً رأيته قبل قليل، وقت الرحلة ذهاباً وإياباً هو كل شيء: كل ميلي ثانية تقضيها في الطريق هي ميلي ثانية أخرى يمكن لشخص آخر أن يسحب عرضه.

حيث يشتري لك نطاق النشر شيئاً ما

محركات المطابقة بالبورصة لأكبر منصات العملات المشفرة تعيش في حفنة من المناطق الجغرافية الفعلية — عادة سنغافورة وطوكيو ومنطقة الساحل الشرقي الأمريكي. من خادم في نفس المنطقة، يمكنك أن تتوقع رحلات ذهاباً وإياباً أقل من 50 ms. من خادم في المنطقة الخاطئة، ستأخذ نفس الاستدعاء عادة 150 إلى 250 ms، يهيمن عليها سرعة الضوء عبر الألياف البصرية وليس البورصة.

العاقبة العملية: إذا كان برنامجك الآلي يرسل طلبات ping إلى محرك مطابقة سنغافورة من مركز بيانات أمريكي، فقد أضعت حوالي 200 ms على كل أمر. على أمر عدواني، هذا هو الفرق بين الملء بالسعر المعروض والملء بالتراجع التالي — أو عدم الملء على الإطلاق.

حيث يتوقف عن شراء أي شيء لك

بعد ما يقرب من 30 إلى 50 ms، تنهار القيمة الهامشية لمزيد من تقليل الكمون بالنسبة للاستراتيجيات على مستوى الأفراد. المتاجر عالية التردد الحقيقية تتنافس على اتصالات متزامنة موضعية بدقة الميكروثانية — ميزانية لا تعود بفائدة بحجم التجزئة، ونحن صادقون بشأن عدم اللعب في تلك اللعبة (انظر المنشور حول ما يعنيه التردد العالي فعلاً في تداول العملات المشفرة للأفراد).

الهدف الواقعي لبرنامج تنفيذ من درجة التجزئة هو: أن تكون في المنطقة الصحيحة، على مسار شبكة منخفض الارتجاج، مع عميل منسق جيداً. هذا يوصلك إلى النقطة حيث يتوقف الاختناق عن كونك أنت ويبدأ بكونه هيكل السوق.

كيف نقيس (ولماذا سننشره)

نقيس وقت الرحلة ذهاباً وإياباً بشكل مستمر من كل منطقة ننشر فيها، ضد كل بورصة نتداول فيها. الرقم الذي تراه على صفحة الإثبات ليس "الأفضل الذي تم تسجيله على الإطلاق" — إنه قياس متحرك، وهو الإصدار الصادق الوحيد. فرق التسويق يحب طباعة الحد الأدنى؛ التجار يهتمون بالوسيط، والنسبة المئوية 95، وأسوأ دقيقة في اليوم.

عندما يضيء مصدر بيانات البث المباشر في المرحلة 5، ستنتعش جدول الكمون على صفحة الإثبات بشكل مستمر وتحدد المنطقة المختارة حالياً من قبل الموجه لتدفق الطلبات المباشر.