Portföy Risk Motoru ve Bot Başına Pozisyon

Çoğu tüketici işlem platformu, birden fazla bot çalıştırmanıza ve her birine bot başına risk tavanı atamanıza izin verir. Arayüz düzenli görünür. Matematik kötüdür. Botlar ilişkili olduğunda — ki volatil pencerelerde neredeyse her zaman öyledir — müşteri portföy düzeyinde risk tavanı olmayan bir portföy çalıştırır ve bunu fark etmez. Bu yüzden hesaptaki her bot için tek bir tavan kullanıyoruz.

"Bot Başına Risk Tavanı" Gerçekte Ne Anlama Gelir

Bot başına modelde, her botun maksimum düşüşü, maksimum pozisyon boyutu veya maksimum günlük kaybı vardır. Üç botun her biri 10.000 dolarlık bir hesapta %5 düşüş durağı ile 5% maksimum düşüş gibi okunur. Bu yanlış. Gerçek tavan, üçü birlikte düştüğünde üç tavanın toplamıdır — potansiyel olarak %15 — ve ilişkili bir piyasa hareketi sırasında tam olarak bu olur.

Kriptoda Korelasyon Önemli Anlarda Yüksektir

BTC, ETH ve üst altcoin perpetualler, volatil pencerelerde birlikte hareket eder. BTC, ETH ve SOL işlem yapan bir bot, sakin piyasalarda üç bağımsız strateji gibi görünür. Piyasa genelinde %5'lik bir mumda, altlıkları bunu yaptığı için hepsi birlikte düşer. Müşterinin sahip olduğunu düşündüğü çeşitlendirme tam ihtiyaç duyduğu anda gider.

Portföy Düzeyinde Tavanın Görünümü, İllüstratif

# İllüstratif — ilişkili hareket sırasında tek tavan davranışı
Hesap öz sermayesi:                    $10,000
Portföy maksimum düşüş tavanı:        %5      ($500)

Bot 1 (BTC perp)   açık düşüş:        -$280
Bot 2 (ETH perp)   açık düşüş:        -$150
Bot 3 (SOL perp)   açık düşüş:        -$ 90
                                       -------
Toplam düşüş:                          -$520   <- SERT TAVAN AŞILDI

Risk motoru eylemi:
  - önce en kötü risk-ayarlı pozisyonu olan botu düzelt
  - öz sermaye toparlanana kadar kalan botlarda yeni girişleri duraklat
  - tavan içindeyse mevcut kazanan bacakları bırak

Bot başına modelde aynı senaryo, her biri kendi %5 tavanının içinde olduğu için üç botu da çalıştırmaya devam ederdi. Hesap düzeyindeki kayıp devam etmiş olurdu.

Bot Başına Tavanlar Neden Piyasada Hayatta Kalır

Yapmak ve açıklamak daha kolaydır. Her bot kartındaki risk kaydırıcısı bir özellik gibi görünür. Tek bir hesap düzeyinde risk tavanı bir kısıtlama gibi görünür. Birincisi kontrol gibi hissettirir; ikincisi sonuçları gerçekten kontrol edendir. Pazarlama teşviki yanlış yönü gösteriyor.

Portföy Motorunun Yapması Gereken Somut Şeyler

1. Hesaptaki her açık pozisyondaki toplam pozisyonu, hesap para biriminde, aynı anda hesapla. Eski sayılar hiç sayı olmamaktan daha kötü.
2. Hesabın tepe öz sermayesine karşı toplam düşüşü hesapla ve tek bir tavan ile karşılaştır.
3. Tavan aşıldığında botların kısıtlandığı veya duraklatıldığı deterministik bir sıra belirle, böylece müşteri davranışı öngörebilir. (Önce en kötü risk-ayarlı pozisyonu çözüyoruz.)
4. Hesap tavanın yapılandırılabilir bir tamponu içinde olduğunda, bireysel bot işlem yapmasına izin verilse bile herhangi bir botta yeni pozisyon açmayı reddet.
5. Her tavan odaklı eylemi zaman damgası ve nedenle kaydet, böylece müşteri sonradan denetleyebilir. Kara kutu riski en kötü tür.

Bunun Karşılığında Ne Var

Portföy modelinin bir maliyeti var: bir bot yanlış yapılandırıldığında veya düzgün davranmadığında, diğer botların risk bütçesini tüketebilir. Düzeltme tavanı kaldırmak değil; müşteriye hangi botun riski tükettiğine dair kullanılabilir bir görünüm ve özellikle o bot için tek tıkla duraklatma vermektir. Dürüst kullanıcı arayüzü, tek tavan.

Bot başına tavanlar, portföy tavanının üzerinde alt limit olarak yanlış değil — tek limit olarak yanlış. Müşteri düzenli bir kullanıcı arayüzü değil, hesap düzeyinde bir garanti satın almalıdır.